行研分析 | 2024：半导体行业的复苏与增长之年

2024-02-23 14:03:29来源：芯瑞微

2023年，半导体行业经历了从低迷到复苏的逐步变化。这标志着行业可能迎来重大转型，人工智能的兴起成为推动这一变革的关键因素。尽管受到地缘政治和全球经济波动的影响，半导体市场仍存在一定的不确定性。然而，多家机构对半导体行业在2024年及以后的发展做出了积极预测和展望：从营收、资本支出到产能，预计2024年将实现同比增长。

半导体营收：增长13.1%至5884亿美元

美国半导体行业协会(SIA)表示，因个人电脑(PC)、智能手机销售低迷，拖累2023年全球半导体销售额预估将同比下降9.4%至5200亿美元，低于2022年的5741亿美元，不过2024年半导体销售额有望摆脱萎缩、转为增加，预估将增长13.1%至5884亿美元。

SIA CEO John Neuffer表示，2023年11月份全球半导体销售额是自2022年8月以来首次同比增长，这表明全球芯片市场在进入新的一年之际继续走强，2024年全球半导体市场预计实现两位数增长。

与此同时，市调机构Gartner公司也给出了2024年半导体营收的最新预测。Gartner数据显示，2023年全球半导体营收预计将下降10.9%至5340亿美元。2024年这一市场将增长16.8%，达到6240亿美元。

半导体市场走势展望

根据Gartner的分析，尽管市场对支持图形处理单元(GPU)等人工智能工作负载芯片的需求强劲，但这并不足以弥补智能手机和个人电脑客户的需求下降，加上数据中心/超大规模支出疲软的情况，预计2023年半导体营收将出现两位数的下滑。然而，预计2024年将迎来反弹，受存储市场两位数增长的推动，所有芯片类型的收入都将增长。

全球半导体市场的规模一直是各机构关注的焦点。除了SIA、Gartner外，市场调查机构Market.us也对市场做出了预测。根据Market.us的数据，预计全球半导体市场规模将大幅增长，2024年预计将达到6731亿美元。此外，预计从2023年到2032年，半导体市场的复合年均增长率将达到8.8%。到2032年，半导体市场规模预计将增长至1.3万亿美元。各机构认为，近年来半导体市场大幅增长的趋势，一方面受到需求增加、技术进步以及物联网设备的广泛应用的推动，另一方面在疫情期间远程办公和学习需求的推动下，也进一步推动了半导体市场的扩张。

半导体市场发展趋势

根据Market.us的观察，与传统单片IC设计相比，Chiplet技术具有多种优势，包括更高的灵活性、可扩展性和模块化。多个行业如消费电子、汽车、电信、数据中心和人工智能(AI)对先进半导体解决方案的需求持续增长，这是市场发展的主要推动因素。

另一个推动力是Chiplet生态系统的发展，许多公司专注于Chiplet设计、制造和组装，提供基于Chiplet的解决方案和服务，为市场增长做出贡献。

就GPU市场而言，Dell'Oro的研究报告预计，2024年GPU产值将同比增长70%。尽管英伟达目前占据主导地位，但AMD和英特尔的新竞争产品以及超大规模云服务提供商定制化AI加速器的出现可能带来挑战。

Dell'Oro预计，2023年AI加速器营收将达到CPU的两倍，若不考虑AI加速器，预计产值将同比下降27%，主要是由于系统供应商和超大规模云服务提供商对通用计算库存调整导致需求下降。

展望2024年，Dell'Oro预计，AI加速器营收将实现两位数的强劲增长，同时各个细分市场，包括CPU、存储、存储驱动和NIC，将全面复苏。

此外，根据国际半导体产业协会(SEMI)的《年终总半导体设备预测报告》，2023年全球原始设备制造商的半导体制造设备总销售额预计将达到1000亿美元，2024年有望恢复增长，预计2025年将达到1240亿美元的新高。晶圆厂设备领域的销售额预计将在2024年增长，2025年将进一步增长18%。

半导体设备市场展望

根据SEMI的预测，2024年测试设备领域预计将增长13.9%，而组装和封装设备领域预计将增长24.3%。展望2025年，后端市场将继续增长，测试设备销售额预计增长17%，封装设备销售额预计增长20%。

在日本市场方面，日本半导体设备协会(SEAJ)预计，在人工智能(AI)相关新支出需求的推动下，2024财年日本半导体设备销售额将飙升27%，达到4.03万亿日元(约合270亿美元)。

至于半导体行业的资本支出，研究机构TechInsights指出，2023年全球半导体行业资本支出约为1600亿美元，较2022年有所下滑。预计2024年资本支出将略有回升，超过1600亿美元。其中，2023年半导体设备支出约为1334亿美元，同比下滑2.8%;预计2024年将增长3.4%至1379亿美元。

半导体产业发展趋势展望

根据机构的观察，2024年年初，半导体设备订单活动保持稳定，尽管产品DAO销售数量下降，但存储芯片销量的增加抵消了这一趋势。在周期性复苏和人工智能需求增强的背景下，存储行业持续改善。人工智能需求成为DRAM(HMB和DDR5)的推动力，推动DRAM制造商逐步提高利用率。

半导体行业2023年的平均产能利用率约为73.3%，预计2024年将增长至83.3%。

在全球显示设施投资方面，市场研究公司DSCC预测，2023年全球显示设施投资将减少61%，至47亿美元;而2024年预计将增加82%，达到85亿美元;2025年将再增加25%，达到106亿美元。其中，有机发光二极管(OLED)在显示设施投资中的比例预计2024年将达到54%，2025年将达到84%。

关于全球半导体产能，SEMI发布的《世界晶圆厂预测报告》显示，2023年全球每月晶圆(WPM)产能增长5.5%，至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关。这一增长将由前沿逻辑和代工领域的产能增长以及应用领域如生成式人工智能和HPC(高性能计算)的需求推动。

根据SEMI的报告，从2022年至2024年，全球半导体行业计划启动82个新晶圆厂项目，包括2023年的11个项目和2024年的42个项目，晶圆尺寸从300mm到100mm不等(12英寸至4英寸)。

产业发展趋势和终端市场预测

中国大陆半导体产能增长：2023年中国大陆半导体厂商的产能同比增长12%，达到每月760万片晶圆。预计在2024年，中国大陆芯片制造商将启动18个项目，产能同比增加13%，达到每月860万片晶圆，引领行业扩张。

PCB行业产值：2023年全球PCB行业受到疫情影响，产值预计下降15.6%至739亿美元。中国台湾工研院科技国际策略中心(ITSI)预计，2023年全球PCB行业将大幅下滑。在中国大陆、日本、中国台湾和韩国等地区，表现存在差异，其中中国大陆受汽车应用增长支撑下，下降幅度较低，而韩国下降幅度超过20%。预计2024年全球PCB行业产值将回升至782亿美元，增长6.3%。

终端市场预测-5G智能手机市场：研究机构TechInsights对2024年全球5G智能手机市场进行预测，预计苹果将保持市场霸主地位，三星保持全球第二，小米紧随其后。尽管苹果的市场份额可能会缓慢下降，但整体格局不会发生大的变化。

5G智能手机市场、AR/VR头显市场、智能手表市场展望

5G智能手机市场：目前市场显示5G智能手机市场的增长停滞，渗透率不再增长。通货膨胀和全球经济衰退对运营商的投资和消费者对5G网络和智能手机更新产生影响。根据机构统计，华为在2023年是增长最快的5G手机品牌，其次是传音、魅族、HMD。预计2024年华为的增长率仍将领跑市场，而传音则在迅速增加其5G设备产品组合，并将在2024年继续保持高速出货量增长。

AR/VR头显市场：根据TechInsights的预测，2023年整个AR/VR头显市场(包括混合现实设备)的价值仅为45亿美元，但到2024年，这一数字将接近73亿美元，增长率达到62%。这表明AR/VR头显市场将迎来显著增长，显示出消费者对增强现实和虚拟现实技术的持续兴趣。

TechInsights指出，2024年头显市场的增长主要归因于VR头显产品的高端化，导致平均售价(ASP)上涨。在过去，大部分AR/VR头显产品都处于低价位，如PS VR2等主机VR设备。然而，2024年初推出的苹果Vision Pro将进一步提高平均售价水平，推动市场增长。尽管在2022年和2023年，全球AR/VR头显市场表现不及预期，尤其是Meta的表现不佳影响了整体市场。TechInsights预计，在苹果Vision Pro的影响下，Meta在2023年仍将继续下降。

智能手表市场：根据Canalys的最新分析数据显示，2023年全球可穿戴腕带设备销量为1.86亿台，其中新兴市场(尤其是印度)基础款手表出货量的大幅增长推动了整体增长，增长率达到22%。展望未来，Canalys预计2024年可穿戴腕带设备市场将增长10%。这一增长主要受智能手表需求的复苏推动，预计2024年全球智能手表出货量将增长17%，达到8270万台。